新しい暗号通貨はベネズエラの経済危機を解決しない

ベネズエラの状況は芳しくない。かつては豊かだった南米の国ベネズエラ国民は慢性的な食料と医薬品の不足に直面し、子どもの栄養失調は危機的な状況に達し、今年に入ってから大規模な反政府デモが相次ぎ、数百人が命を落としている。

同国の衰退を継続的に引き起こした主な要因の一つは、2014年の原油価格暴落でした。ベネズエラ経済は石油に完全に依存しており、輸出収入の95%を占めています。原油価格の下落により、同国は長年にわたる過剰な政府支出によって生じた債務の返済が困難になっています。政府の汚職、失敗した政策、そして蔓延する経済的無能さという同国の記録を考慮すると、ベネズエラ国民にとって明るい兆しはほとんど見当たりません。

しかし、ベネズエラのニコラス・マウロ大統領は、新たなデジタル通貨が経済崩壊から国を再生させ、米国の制裁を回避するのに役立つと考えている。大統領は自身の週刊テレビ番組「ロス・ドミンゴス・コン・マドゥロ」の最新エピソードで、「ペトロ」を発行する計画を発表した。これは、ベネズエラの石油、ガス、ダイヤモンドの埋蔵量を何らかの形で裏付けとするデジタル通貨である。

「ベネズエラは新たな暗号通貨を創設する」と、マドゥロ大統領は5時間にわたる生放送でスタジオの聴衆に語りかけた。放送ではクリスマスソングやダンスも披露された。ペトロはベネズエラが「通貨主権、金融取引といった課題を前進させ、金融封鎖を克服する」のに役立つだろうとマドゥロ大統領は述べた。ベネズエラの既存通貨ボリバルは急激に価値を下落させており、最低賃金は月額4.30ドル強にまで低下し、数百万人のベネズエラ国民が貧困に陥っている。

マドゥロ大統領は、ビットコイン価格の上昇に目を付けているようだ。ビットコインは11月下旬に初めて1万ドルの壁を突破し、既に1万2000ドルに迫っている。皮肉なことに、ベネズエラ国民の中には、暗号通貨に関しては既にマドゥロ大統領をはるかに上回る者もおり、食料や医療品の輸入に必要な米ドルを稼ぐ手段としてビットコインのマイニングを始めている者もいる。

ベネズエラの野党指導者たちは、マドゥロ大統領の提案は信頼性に欠け、議会で可決される見込みもないと即座に非難した。彼らの言うことは正しい。理由は様々だが、国が支援する仮想通貨が近い将来に実現する可能性は低い。そして、ベネズエラがそれが実現するとは到底考えられない国である理由を以下に解説する。

新しい通貨はベネズエラの状況を変えない

ベネズエラの問題は数十年にわたる経済政策の失策の結果だと、チャタムハウスのラテンアメリカ問題専門家リチャード・ラッパー氏は指摘する。「ベネズエラは経済政策全般、特に金融政策において、ひどい実績を残してきた」とラッパー氏は指摘する。原油価格が高騰していた時期には比較的繁栄していたものの、政府の腐敗と短期的な政策の追求によってその資金を浪費し、石油収入が減少するや否や政策は崩壊した。

問題は、デジタル通貨であろうとなかろうと、新しい通貨がこれらの問題を解消するわけではないということだ。「政府の政策の根本的な方向性を変えなければ、同じ問題が再び浮上するだろう」とラッパー氏は言う。マドゥロ大統領によると、ペトロは国の天然資源埋蔵量に連動することになるという。しかし、ラッパー氏が指摘するように、既存の通貨ボリバルは既に石油埋蔵量に連動しており、先月だけで57%もの価値下落を食い止めることができていない。

マドゥロ大統領は日曜の提案に多くの詳細を盛り込まなかった。これは彼が計画についてそれほど詳しく説明していなかった可能性を示唆しているが、たとえ彼がベネズエラ議会でこの提案を通過させることができたとしても、ボリバルと同じように即座に価値が下がり始めないという証拠はほとんどない。

好景気でも暗号通貨を導入するのは悪い考えだ

ベネズエラ大統領は暗号通貨の技術的な詳細をあまり理解していないかもしれない。なぜなら、彼が説明した通貨はそもそも暗号通貨ではないからだ。ビットコインのような暗号通貨は、国家や銀行といった中央機関によって発行・規制されていない。それが犯罪者にとって非常に魅力的な理由の一つだ。ビットコインを使った決済は、特定の国家や決済システムではなく、巨大なコンピューターシステムネットワークによって処理される。ドルやユーロといった通常の通貨は、発行国（あるいは複数の国）の経済とより密接に結びついている。

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「ビットコインは経済のない通貨だ」と、カンブリア大学のレアンダー・ビンデワルド氏は言う。1ビットコインの価格は他の通貨や資産とは連動しておらず、むしろ需要と供給に密接に結びついている。他の資産と同様に、購入希望者が十分にいれば、価格は上昇し続ける。ビットコインが通貨として長期的に存続すると考える人もいるが、現在価格が急騰しているのは、価格が今後も上昇し続けることを期待して人々が購入しているからだ、とビンデワルド氏は言う。

ビットコインの現在の成功は、既にこの暗号通貨を購入した少数の投資家にとっては朗報ですが、それが直ちに国家通貨として機能することを意味するわけではありません。暗号通貨の価格は非常に変動が激しく、実際のお金として使用することはほぼ不可能であるため、実際にビットコインを使って合法的な商品を売買している人はほとんどいません。もし今年初めにビットコインでコーヒーを買っていたとしたら、カフェは実質的な価格を維持しようとすれば、そのコーヒーを以前のビットコイン価格の10分の1で販売しているでしょう。

マドゥロ大統領の提案には、いくつかの大きな問題点がある。第一に、ベネズエラの通貨が依然としてベネズエラ経済に結びついているのであれば、政府が壊滅的な経済状況を好転させるための新たな政策を導入しない限り、ベネズエラ通貨はそれほどうまく機能しない可能性が高い。第二に、既存の暗号通貨は、国家通貨の代替として機能するようには全く設計されていない。

国家が支援するデジタル通貨は理にかなっているかもしれないが、ベネズエラではそうではない

マドゥロ大統領がベネズエラの国有資源に紐づく暗号通貨について語った際、彼は実際にはデジタル通貨、つまり国の中央銀行が直接発行する既存通貨のデジタル版について言及していたように思われる。現在、先進国では多くの取引がデジタルで行われているため、中央銀行がデジタル通貨を発行し始めるという考えは、暗号通貨の導入ほど過激なものではない。

多くの中央銀行が既にデジタル通貨の発行について公に議論していますが、実際に導入に踏み切った国はまだありません。もしある国がデジタル通貨の発行を試みるとすれば、中央政府が国民にとっていわば街の銀行のような役割を果たし、国民に代わって口座を保有し、自国のシステムを通じて取引を行えるようにすることになります。政府は国内で行われるすべての取引に対する監視を強化できるため、現金取引によるマネーロンダリングや脱税の取り締まり強化に役立ちます。

このアイデアは、現金取引の追跡が困難なインドや、そもそも現金の使用にそれほど熱心ではないスウェーデンなどの国で検討されています。スウェーデン中央銀行はすでに、国内の現金の一部を代替するeクローナの導入を検討するプロジェクトを開始しています。

しかし、インドやスウェーデンなどで議論されているのは、実際には新しい通貨ではなく、むしろ物理的な現金からキャッシュレス社会への移行に関するものです。物理的な通貨は国民に匿名性をもたらしますが、すべてのお金がデジタル決済処理業者の手中を通過する場合、匿名性はより困難になります。

いずれにせよ、ベネズエラで現金を廃止しても、国の衰退に歯止めはかからないだろう。本質的には旧来の通貨のままなので、以前と価値が変わらず、政府は3100万人の人々のために新たな金融システムを構築するという新たな負担を背負うことになる。そして、ベネズエラ政府の金融政策のひどい実績を考えると、それは大惨事になるだろうとラッパー氏は言う。「率直に言って、彼らは自分が何をしているのか本当に分かっていない」と彼は結論づけている。

この記事はWIRED UKで最初に公開されました。