マクドナルド / WIRED
先月、英国のテイクアウト業界で最も切望されていた提携が、あっけなく終了した。ファストフード大手のUber Eatsは、マクドナルドが主要ライバルのJustEatも含めた提携拡大計画を発表したことを受け、英国における年間約1,500万件のマクドナルドのデリバリーの独占権を失った。
書類上、この提携は理想的だった。This is Moneyの報道によると、マクドナルドは2019年の売上高の約10%をウーバーイーツ経由で獲得し（第3四半期だけで12万4000件の注文）、英国にある1250店舗のうち950店舗に配達サービスを拡大することを決定した。また、ウーバーイーツに近い筋によると、2019年の同社の総売上高の最大60%はマクドナルドの配達によるものだったという。ウーバーは60%という数字に異議を唱え、それ以上のコメントは控えた。
顧客が注文した料理を玄関先まで届けるこのサービスは、2017年夏に英国で初めて試験運用されました。これは、米国におけるUberとマクドナルドの緊密な関係を事実上拡張したものだったのです。しかし、米国におけるUberとマクドナルドの関係が手数料をめぐって緊張が高まるにつれ、市場筋によると、マクドナルドは昨年半ばから英国でも新たなパートナーを探し始めたとのことです。
この関係の亀裂は、英国のデリバリー業界にとって大きなニュースだ。マクドナルドは、デリバリー注文の王者と静かに称されている。グレッグスは朝食とランチのカテゴリーでもう一つの大手企業であり、ジャストイートは現在、両社と優先的な関係を築いている。これは、Uber Eatsによる英国デリバリー市場の覇権争いが、さらに複雑化したことを意味する。
もちろん、Uber Eatsは数千人の顧客にマックデリバリーを販売し続けることができます。しかし、Uber Eatsの配達員が映画の重要なシーンに登場するという大規模なマーケティングキャンペーンは、JustEatを起用した同様のキャンペーンとすぐに競合する可能性があります。また、Uber Eatsは、既存の顧客が両方のアプリを利用している場合、ライバルアプリに乗り換えないことに頼らざるを得ないでしょう。
ジャストイートに近い情報筋によると、簡単に心を動かされるのは新規顧客と忠誠心の低い顧客だ。「ジャストイートが25%オフクーポンなど、強力なマーケティングで顧客獲得に努めれば、人々はジャストイートを利用してマクドナルドを注文するようになるでしょう。急激に落ち込むというよりは、ゆっくりと衰退していくでしょう」
マクドナルド英国・アイルランドのCEO、ポール・ポムロイ氏は、ジャストイートとの新たな提携により同社の提供内容が拡大し「顧客に選択肢と利便性を提供する」ことができ、インフレや食材費、人件費の高騰による厳しい商戦期に配達に軸足を移すと語った。
現実には、マクドナルドは英国におけるJustEatのより大きな足場を巧みに利用することを決断した。JustEatは225の拠点に3万店以上を展開しているのに対し、Uber Eatは200の都市と町に1万7000店を展開している。もしマクドナルドがうまく立ち回れば、2019年には84億ポンド規模の市場において、より大きなシェアを獲得できるだろう。
しかし、Uber Eatsにとって、マクドナルドの発表のタイミングは災いとなる可能性がある。米国では、マクドナルドとの独占契約は既に終了しており、昨年7月にライバルのDoordashも傘下に収めている。今回の決定以前には、マクドナルドがUberに対し、配達サービスに15～30%程度かかる手数料の引き下げを働きかけているとの報道もあった。また、Uber Eatsの親会社である配車サービス大手Uberが初の黒字化を目指し奮闘する中、Uber Eatsの業績は社内でさらに精査されることになるだろう。
Uberは先月、業績不振の影響を紛らわすため、収益性向上に向けた新たな計画を発表した。幹部らは、2021年通期のEBITDA（利子・税・減価償却前利益）黒字化を目標としており、これは予想より1年早い達成となると述べた。アナリストらはこの新たな目標についていくつか質問したが、具体的な回答はほとんど得られなかった。
Uber Eatsは、自社の予測によると、今年のフードオーダーの取扱高が100億ドル（77億ポンド）に達する見込みで、2018年の60億ドルから増加している。しかし、第4四半期の数字を見ると、12月までの3ヶ月間の調整後損失の75%をUber Eatsが占めている。
問題は、アナリストたちがUber Eatsは2024年まで配達ごとに赤字になると見ていることです。Cowenが発表したレポートは注文ごとのコストに焦点を当てており、Uberは現在、Uber Eatsサイトを通じた注文ごとに3.36ドルの損失を出していると推定しています。この損失は2024年までに注文ごとに0.46ドルに縮小すると予想されていますが、アナリストたちはフードデリバリー事業がいつ黒字化するかについては何も言及していません。
「イーツは依然として同社の主要成長エンジンの一つであるため、イーツのユニットエコノミクスの向上は投資家にとって重要な課題である」とコーウェンのレポートは説明している。
つまり、Uber Eatsが予想を大きく上回る成長を遂げなければ、収益性確保への大きな障害となるだろう。ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、Uber Eatsは昨年、主要市場での利益確保を目指し、DoorDash、GrubHub、Postmatesと並んで大手企業として合併を検討した。しかし、いずれの交渉も合意に至らなかった。
ウーバーのネルソン・チャイ最高財務責任者（CFO）はアナリストに対し、場所によって「差はかなり大きい」が、収益性は国ごとではなく、場合によっては都市ごとの評価にかかっていると語った。
デリバルーは、ジャストイートとテイクオーバーの合併案（競争・市場庁が調査中）に対抗できる明確な合併相手が見当たらないにもかかわらず、英国で業績は悪くない。もちろん、デリバルーによる買収の噂はあったが、アマゾンが4億4200万ポンドの提携提案と引き換えに事業の一部所有権を取得した。
規制当局の審査を経てジャストイートの合併とアマゾンとデリバルーの提携が実現すれば、ウーバーイーツは英国でこれまで以上に熾烈な競争に直面することになるだろう。
しかし、ウーバーイーツには計画がある。フィナンシャル・タイムズ紙によると、同社は英国とアイルランドのレストランに課す手数料の上限を35%から30%に引き下げようとしている。
また、Uber Eatsは、Just Eatと同様に、レストランがアプリを利用できるようにしつつ、自社の配達ドライバーを派遣できるようにする計画だと報じられています。このサービスの利用料は、Just Eatの14%に対して13%となります。また先週、Uber Eatsは、既にDeliverooとJustEatがサービスを提供している大手レストラン2社、ピザハットとKFCの配達契約を獲得したと発表しました。これはUber Eatsにとって有利な流れを変えるのに十分なのでしょうか？
ウーバーイーツの英国ゼネラルマネージャー、トゥーサン・ワティヌ氏は、配車大手の配達部門は「最も目立つ大胆な賭け」だと主張する。
「[Uber Eatsは]配車サービスの道を歩み、当社の技術と物流の専門知識が持続可能な数十億ドル規模のビジネスを創出できることを証明しようとしている」と彼は言う。
これを実現するために、Uber Eatsは英国だけでなく、すべての市場で事業の立て直しを図らなければなりません。そして今のところ、マクドナルドの参入がなくなったことで、Uber Eatsはその切り札を失ったと言えるかもしれません。
この記事はWIRED UKで最初に公開されました。
