FacebookのLibra通貨はあなたのお金に取って代わるものではない

Facebook の暗号通貨Libra が発表されたが、規制当局の注目が集まり、この暗号通貨が実際に誰を支援するために設計されているのかという疑問が提起されているため、これが現金の未来であるのか、あるいは実際に実現するかどうかはまだ分からない。

Facebookは12ページのホワイトペーパーで仮想通貨リブラの計画を説明したが、同社によると、リブラは既存の取引に満足していない人や銀行口座を開設できない人など、誰もが手数料無料のデジタル決済を利用できるようになるという。しかし、この仮想通貨のローンチは来年になる。「残念ながら、現時点ではリブラを使う理由が十分に議論されていない疑問の一つです」と、仮想通貨企業Blockchainの研究責任者であり、ロンドン・スクール・オブ・エコノミクスの研究員であるギャリック・ハイルマン氏は述べている。

これは、リブラが直面する数々の課題の一つです。銀行口座を持っている人は既にカードや携帯電話で決済できますが、スマートコントラクトやメッセージ内決済といった技術によって、その魅力はさらに広がる可能性があります。一方、銀行口座を持たない人は、ブロックチェーンでは解決できない課題に直面しています。しかも、これは規制当局が介入する前の話です。リブラは来年のローンチまで生き残れるのでしょうか？

リブラはFacebookの暗号通貨ですが、スイスに拠点を置く独立系組織であるリブラ協会によって管理されます。Facebookは、Uber、Spotify、Visa、PayPal、Mastercard、そしてAndreessen Horowitzなどのベンチャーキャピタルを含む他の創設メンバーと同様に、1票を有します。この地位を獲得するために、28の企業がそれぞれ少なくとも1,000万ドル（895万ポンド）を投資し、技術開発やノード（ブロックチェーンの中核となる分散型サーバー）の設置、そして最終的にはこの決済システムを利用する企業の登録を支援しています。

リブラは誰のためのものなのか？FacebookはPayPalのような決済サービス提供者を目指しているだけでなく、最終的には「何十億人もの人々に力を与える、シンプルでグローバルな通貨と金融インフラを実現する」ことを目指しています。簡単に言うと、人々はポンドやドルなどの既存通貨でリブラを購入し、リブラ協会は歴史的に安定した様々な通貨をカバーする政府証券を一部含む準備金であなたのお金を保管します。これらの証券の利子はリブラ協会自体に支払われ、費用を支払った後、会員に配当が支払われます。

リブラは暗号通貨であり、ハイルマン氏はFacebookの今回の動きは「暗号通貨とブロックチェーン技術の正当性を証明するもの」だと述べている。しかし、ビットコインとは異なり、リブラはステーブルコインである。リブラの価値は他の通貨と連動しているため、ボラティリティ（変動性）が低く、小売業者がリブラを受け入れるには不可欠だ。昨年、決済サービス企業のストライプは、ビットコインの価値が日々大きく変動することを理由に、ビットコインの取り扱いを中止した。

Facebookは以前にもFacebook Creditsという決済システムの構築を試みてきました。「大きな普及には至りませんでした」とハイルマン氏は指摘し、MastercardやVisaなどの決済システムにおける取引1件あたり最大3%という高額な手数料が一因だとしています。「独自のコインを持つ新しいネットワークは、こうした高額な手数料を回避する手段となる可能性があります」。これは特にゲームやアプリにおけるマイクロトランザクションに当てはまります。Libraの取引は完全に手数料無料ではありません。システム運営コストの一部を賄うために、まだ公表されていない少額の手数料がかかりますが、一般ユーザーが気付かないほどの少額に抑えるのが狙いです。

しかし、Libraはアプリ内マイクロペイメントだけに使えるわけではありません。オフラインの世界では、Libraがどれほど役立つかは、住んでいる場所によって異なります。Facebookの例は、「大学生はコーヒーを買うのと同じくらい簡単に家賃を支払うことができる」というものです。これは、近代的な銀行システムを備えたヨーロッパなどの国では眉をひそめるかもしれません。しかし、ここイギリスでは、家賃の支払いはアプリを数回タップするだけで済み、コーヒーを買うのもスマートフォンやカードをかざすだけで済みます。

しかし米国ではそうではない。米国の決済システムは欧州やアジアに比べて何年も遅れている。「これが存続するか衰退するかの主な要因はブロックチェーンとは関係なく、すべて利便性だ」と『Attack of the 50 Foot Blockchain』の著者であるデイビッド・ジェラード氏は言う。「ビットコインのスタートアップ企業の多くは、銀行システムがいかに劣悪かを話しているが、米国ではいまだに紙の小切手が使われている。私は英国に住んでいて、最後に小切手を書いたのは2年前だ。」英国では、銀行は高額な決済システムはもうなくなっているだろうと期待していたが、小切手は技術的にはまだ使われている。しかし、小切手の年間送受信枚数は一人平均8枚にまで減少している。一方、米国では38枚だ。米国ではカード決済にチップアンドピンを採用するのが遅く、GoogleやApple Payなどは何年も前から利用可能だが、非接触型決済カードへの移行はようやく始まったばかりだ。

Libraは、中国でWeChatが同様の取り組みを始めてからずっと後、欧米諸国、特にFacebook傘下のWhatsAppとMessengerといったメッセージングアプリへの決済機能導入をようやく実現させる可能性もある。英国では、MonzoやStarlingといった優れたアプリを提供するスタートアップ企業だけでなく、既存企業も追い上げを見せるなど、銀行アプリ経由で友人や企業に送金するのは既に簡単かつ迅速だ。WeChatの決済機能は中国で既に普及しており、メッセージングアプリへの決済機能の統合は一部の人にとって魅力的に映るかもしれない。

ハイルマン氏は、もう一つのユースケースとしてスマートコントラクトを挙げている。Facebookのホワイトペーパーによると、プラットフォームとそのプログラミング言語「Move」は、特定の時間、目標、その他の基準が達成された際に支払いを自動化できるブロックチェーンアプリケーションをサポートするという。例えば、航空旅行の保険金を保険会社に支払った後、フライトが遅延した際に何らかの不可解な理由で支払いを拒否されるような事態を避けるため、Libraのスマートコントラクトは資金をエスクロー（第三者が預託金を預けている場合など）に保管し、特定の条件が満たされた際に支払いを行うことが可能になる。

「スマートコントラクトとは、基本的にブロックチェーン上に構築されるソフトウェアアプリケーションで、空港のデータベースをチェックしてフライトが定刻通りだったかどうかを確認できます」とハイルマン氏は言います。「定刻通りでなかった場合、自動的に支払いが行われる可能性があります。」ロンドン交通局のDelay Reclaimなど、ブロックチェーンを利用しない類似のアプリは既に存在しますが、無料で利用できるため、資金がエスクローされることはありません。ハイルマン氏によると、ブロックチェーンの利点は、信頼できない相手を信頼できる点です。

Facebookがホワイトペーパーで言及しているもう一つの分野は、銀行口座を持たない人々への金融サービス提供、つまり銀行口座を持たない人々への金融サービス提供という構想です。ホワイトペーパーの「問題提起」という見出しの下で、Facebookは次のように述べています。「世界人口の大部分は依然として取り残されています。17億人の成人が金融システムの外に留まり、従来の銀行を利用できません。一方で、10億人が携帯電話を持ち、約5億人がインターネットにアクセスできるのです。」

しかし、この論文では、リブラでそれがどのように実現されるのかという詳細はほとんど示されておらず、フィナンシャル・タイムズが指摘するように、金融包摂には新たな通貨の導入は不要だ。むしろ、低所得地域にリブラから現金への両替所を設置する必要がある。「世界中にお金が流れるようにする上で、テクノロジーの問題は一つもありません」とジェラルド氏は語る。「私たちはそれを非常に得意としており、法令を遵守し、法を遵守した方法で行っています。他の方法ではなくブロックチェーン上で行うことで、テクノロジーの違いは生じません。テクノロジーの問題は全くなく、すべての問題は、人々が支払い能力があり、誠実で、麻薬密売人の隠れ蓑になっていないことを確認することです。」

利便性、低料金、スマートコントラクトはさておき、リブラの魅力は他に何があるだろうか？ 初期ユーザーには、登録を促すため、通貨使用による割引が提供されると予想されている。 また、企業はリブラでスタッフに給料を支払ってキックスタートを支援することもできるし、ベンチャーキャピタルの創設メンバーは、リブラ経由でスタートアップに資金を分配することもできる。 これらの給料や資金がすぐにドルやポンドに交換されるかどうかはまだ分からない。 「この発表の前に、Facebookは従業員に給与をリブラで受け取る機会を提供していると報じられていました」とHileman氏は言う。「なぜFacebookの従業員がそんなことをするのでしょうか？ 推測の域を出ません。」同氏は、Apple PayユーザーがAppleストアで割引を受けられることを例に挙げ、リブラで支払われた人にはボーナスが、リブラで支払った人には割引が受けられる可能性があることを示唆している。

Facebookなどが十分な数の企業にLibraを受け入れさせ、十分な数の人々にLibraを使ったり送金したりするよう説得できたとしても、他の課題は残ります。Facebookという企業にとって、プライバシーは依然として大きな懸念事項です。Libraを使うには、他の仮想通貨と同様にウォレットが必要です。今のところ唯一のウォレットはFacebookのCalibraですが、今後他のウォレットも開発される可能性があります。Libra自体は取引の追跡を許可しませんが、FacebookはCalibraがプライバシー重視の代替手段と競合する必要があると述べています。「ソーシャルデータと金融データが混在することを望まないという声は、私たちは明確に聞いています」と、Calibraの責任者であるDavid Marcus氏はツイートしました。「私たちは、皆さんの信頼を得なければならないことを理解しています。」Facebookの過去のプライバシー問題を考えると、その実現は期待できます。

そして規制当局の存在もある。金融業界は厳しく管理されているが、それには通常、正当な理由がある。「人々はお金を真剣に捉えているので、銀行が厳しく規制されても構わないと思っている」とジェラルドは言う。「仮想通貨愛好家たちは、情報と資金の自由な流れが重要だと、無政府資本主義的なナンセンスを語る傾向がある。つまり、規制なしに自由に事業を運営できるということだ。しかし、世界の他の国々は違う考えを持っているようだ。」

実際、すべての国が同じように銀行を運営しているわけではない。「これは画一的な業界ではありません」とハイルマン氏は言う。「各国には独自の規制が必要です。通常、決済を行うには各国で銀行との取引関係を築く必要があります。」そのため、リブラを世界規模で一気に展開することは「可能性が低いように思われる」と彼は示唆する。

規制当局はすでに不満を表明しており、フランスのブルーノ・ルマリー財務大臣は、通貨を発行できるのは政府のみであり、それには責任が伴うと述べた。ニューヨーク・タイムズ紙の報道によると、同大臣はヨーロッパ1ラジオで「我々は、こうした取引が例えばテロ資金供与などに転用されないよう保証を求める」と述べた。同様の不満は米国からも上がっており、民主党のマキシン・ウォーターズ下院議員は、議会が計画を検討する時間を与えるため、リブラの導入を一時停止すべきだと述べている。イングランド銀行総裁はポルトガルで開催された銀行家会議で、リブラについては「偏見を持たない」ものの、英国で導入する場合は「最高水準」を満たす必要があると述べた。

こうした課題を踏まえ、ハイルマン氏はリブラがローンチすらされない可能性もあると予測している。「一部の国ではリブラが全面的に禁止される可能性もあります。どこでローンチされるのか、どのような承認が必要なのか、それが大きな疑問の一つです」とハイルマン氏は語る。「現在の政治情勢を考えると、ローンチされない可能性もゼロではありません。」

この記事はWIRED UKで最初に公開されました。