トランプ一族が支援するワールド・リバティ・ファイナンシャルが15億ドル規模の暗号資産基金を設立

トランプ一族が共同設立した仮想通貨企業ワールド・リバティ・ファイナンシャルは、投資家が米国株式市場を通じて自社ブランドのコインWLFIの価格を推測できる手段を創出している。

ワールド・リバティ・ファイナンシャルが率いる投資家グループは、ナスダック上場企業であるALT5シグマ・コーポレーションの株式2億株を購入する予定です。調達資金は、WLFIの総供給量の約7.5%に相当する15億ドル相当のWLFIの資金源を構築するために使用されます。

エリック・トランプ氏はALT5の取締役会に加わる予定で、取締役会の議長は、同じくワールド・リバティー・ファイナンシャルの共同設立者で、ドナルド・トランプ米大統領から中東特使に任命されたスティーブ・ウィトコフ氏の息子であるザック・ウィトコフ氏が務める。

ALT5は暗号資産決済会社として売り出されている。しかし実際には、今回の取引により同社の株式はWLFIコインの代理のようなものとなり、投資家は暗号資産を保有する際に生じる煩わしさやリスクを負うことなく、この資産に投資できるようになる。

「人類にとっては小さな一歩だが、WLFIにとっては大きな飛躍だ」とワールド・リバティ・ファイナンシャルはXの投稿に記した。

しかし、この取り決めは、公式ルールに違反していなくても、知識の浅い投資家に損失をもたらす可能性のある、ウォール街の利己的な策略の一例であると考える人々から批判を浴びている。

「これは典型的なウォール街の経験です。つまり、ウォール街があなたの資金を獲得し、あなたは経験を積むということです」と、資産運用会社Simplifyのチーフストラテジスト、マイケル・グリーン氏は主張する。「ワールド・リバティ・ファイナンシャルへの投資で得た資金は、ワールド・リバティ・ファイナンシャルの商品、つまりトークンの購入に充てられています。つまり、実質的には、ワールド・リバティ・ファイナンシャルのトークンの時価総額を膨らませることができる資金を創出することだけを目的とする持ち株会社を設立しているのです。」

この取引は、トランプ大統領が1月にホワイトハウスに戻って以来、ワールド・リバティ・ファイナンシャルを悩ませてきた利益相反の懸念も再燃させた。

大統領とその家族と関係のある企業が、WLFIコインの22.5%とワールド・リバティ・ファイナンシャルの株式40%を保有しています。理論上は、政治的な動機を持つ人物がALT5に多額の投資をすることで米国大統領の機嫌を取り、ワールド・リバティ・ファイナンシャルのバランスシートに計上されているALT5の株価を押し上げ、WLFIコインの需要を喚起することで、トランプ一家が利益を得るようなさらなる取引を促進する可能性があります。

「もしドナルド・トランプ氏を訪ねて、『ところで、私はあなたが関わっているワールド・リバティ・ファイナンシャルという会社が大好きです。ちょうど10億ドル分買ったところです』と言ったら、そうでない場合よりも多くの注目を集めることになると思います」とグリーン氏は言う。

ALT5とワールド・リバティ・ファイナンシャルはコメント要請にすぐには応じなかった。

「メディアが利益相反を捏造しようとする試みは無責任であり、国民の報道内容への不信感を強めています」と、ホワイトハウス報道官のキャロライン・リービット氏は述べた。「大統領もその家族も、利益相反に関与したことはなく、今後も関与することはありません。」

トランプ一家は、2024年の米国大統領選挙を前に、昨年8月にワールド・リバティ・ファイナンシャルの設立を示唆し始めた。当初、この事業がどのようなサービスを提供するのかは不明で、そのキャッチフレーズは「金融を再び偉大なものにする」というシンプルなものだった。

それ以来、ワールド・リバティ・ファイナンシャルは、米ドルに価値が連動したいわゆるステーブルコインであるUSD1とWLFIコインを発売した。

WLFIは当初、World Liberty Financialのプロジェクト変更に関する投票のみに使用され、取引には使用されない予定でした。しかし7月、WLFI保有者は圧倒的多数でトークンを二次市場で取引可能にすることを決定しました。World Liberty Financialは、取引開始時期をまだ発表していません。

ワールド・リバティ・ファイナンシャルが推進する暗号資産トレジャリー戦略は、上場ソフトウェア企業であるストラテジー（旧マイクロストラテジー）によって初めて普及しました。同社は現在740億ドル以上の価値を持つビットコインを保有しています。ストラテジーの取引価格は長年にわたり、保有ビットコインをはるかに上回る水準で推移しています。

トランプ大統領が昨年11月に強硬な仮想通貨支持を掲げて再選を果たして以来、仮想通貨を模倣した財務会社が米国市場に溢れかえっている。ここ数ヶ月では、ハワード・ラトニック商務長官の息子であるブランドン・ラトニック氏や、トランプ大統領の仮想通貨政策に助言したとされるビットコインの伝道師、デビッド・ベイリー氏などが、それぞれ独自のビットコイン財務会社を設立した。中国と関係のあるナスダック上場企業2社も最近、ビットコインとトランプ大統領のミームコインを組み合わせたものを取得するため、数億ドルを調達した。

ストラテジーは「最初のビットコイン購入以来、公開市場において他のどの銘柄よりもパフォーマンスが良かった。当然のことながら、他の企業もそのリターン特性に惹かれている」と、アナリスト企業KBWの株式調査ディレクター、ビル・パパナスタシオ氏は今年初めにWIREDに語った。

新たに設立されたWLFI基金を擁するALT5も、この広範な現象の一端を担っています。しかし、他の通貨とは異なり、その基盤となるコインはまだ公開取引されていません。

「ワールド・リバティ・ファイナンシャルは、当初はガバナンスのみのトークンとして計画されていた自社のトークンが、今や流動性と取引可能性を持つようになると宣言しています。そのため、トークンの価値が下落し始めたらいつでも買い取ってくれる組織を作ることが非常に重要になります」とグリーン氏は主張する。「まさに今、まさにそれが起こっているのです。」

仮想通貨財務会社の背後にある経済原則についてはそれほど懐疑的ではない人々もいる。彼らは、財務資産の利回りの獲得、デリバティブ商品の販売、転換社債の発行によって1株当たり保有仮想通貨の量を増やす機会があることが、過大評価を正当化していると主張する。

「バリュー投資家として私が学んだこと全てと相容れないような話ですが…これらの銘柄が（保有資産の価値を上回る価格で）取引される可能性があり、またそうあるべき理由には、真に根本的な理論があることに気づきました」と、暗号資産投資会社パンテラ・キャピタルのゼネラルパートナーで、数々の暗号資産トレジャリー企業に投資しているコスモ・ジャン氏は語る。「突き詰めれば、これらの企業は銀行を彷彿とさせます。銀行は預金を山積みにし、そこから利回りを生み出そうとしているのです。」

「私はこれらの投資商品にやや強気です」と、117パートナーズのパートナーであり、投資会社507キャピタルの共同創業者であるトーマス・ブラジエル氏は語る。「なぜそんなに心配するのか、まだよく分かりません。バブルと言えばニュースの見出しになるかもしれませんが、正確ではないと思います。」

しかし、仮想通貨トレジャリー戦略に将来性を見ている投資家たちでさえ、トランプ一家と仮想通貨業界との関わりの深さに伴うリスクを認識しており、民主党が政権に復帰した場合に政治的な反発を招く恐れがあると懸念している。

「今、仮想通貨に関して私にとって最大のリスクは、トランプ一家が臆面もなく私腹を肥やしていることです。仮想通貨に熱狂的なファンであろうと、強気派であろうと、それは変わりません」とブラジエル氏は主張する。「トランプ氏にとって、利益相反がなければ利益は生まれないのです。」